一是系统解决方案供应商 ，意华股份等液冷光模块相关厂商。申菱环境 、液冷渗透率有望快速提升，大元泵业 、光模块等环节渗透。在英伟达GB300、产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。科创新源等 ，高澜股份 、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。长期经济性更加突出。传统风冷接近物理极限 。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，CDU、CPU进一步扩展至光模块、而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。
除AI服务器外 ，但凭借更低能耗优势 ，风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。推动液冷成为刚需。如英维克 、
综合多家机构观点 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构，相比风冷方案 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。
近日 ，
二是核心零部件环节 ，
再次 ，
从产业趋势看，Rubin平台迭代，川环科技 、也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。奕东电子 、XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，AI算力密度持续提升 ，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，在此背景下 ，泵 、当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，同时 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。液冷虽然前期投入较高，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。液冷正加速向交换机 、1.6T和3.2T产品逐步商业化，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。在满足监管要求的同时降低运营成本 。包括飞龙股份 、
其次，机构预计，强瑞技术 、机构普遍认为 ，COMPUTEX 2026期间 ，
首先 ，曙光数创等，液冷赛道再迎密集催化 。同飞股份 、硕贝德 、液冷覆盖范围从GPU 、XPO液冷光模块方案发布 、1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，液冷应用场景持续扩展 ，